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Formation #FNC182

Formation Evaluer une Entreprise ( niveau 1)

Durée : 2 jours

Code : FNC182


Prochaines dates programmées :

09 et 10 Avril 2024

18 et 19 Juil. 2024

22 et 23 Oct. 2024

Fin d'Inscription :
Le Bulletin d'Inscription doit être rempli, cacheté, signé et envoyé par email : Au minimum 15 JOURS OUVRÉS avant la date de formation.
Si vous avez un besoin URGENT et que vous souhaitez une date de formation plus proche que les sessions programmées (minimum 15 à 20 jours ouvrés à date de votre demande)

Objectifs

  • Analyser les différentes approches d'évaluation d'une entreprise
  • Réaliser les retraitements nécessaires à l'évaluation
  • Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'entreprise
Programme
1/ En quoi consiste une évaluation ?
  • Le diagnostic comme justification
  • L'évaluation de quoi, quand, pour qui et pour quoi faire ?
  • Relativité de la valeur par rapport au prix
  • La problématique de l'estimation "in vitro"
  • Le triptyque "modèle / données / paramètres"
  • Théorie fondamentale de l'évaluation et approches dérivées
2/ Le « diagnostic » d'évaluation
  • Le diagnostic comme justification
  • La prise en compte du contexte et des caractéristiques propres à la cible
  • La collecte, la vérification et la mise en cohérence des informations
  • Les 3 diagnostics : stratégique, financier, externe
3/ Exploiter les principales méthodes patrimoniales
  • Réévaluer les actifs d'exploitation et hors exploitation, les passifs
  • Supprimer les non-valeurs, intégrer des éléments hors bilan
  • Intégrer la fiscalité latente
  • Actif net corrigé (ANC)
  • La méthode du goodwill
4/ Méthodes fondées sur les flux de trésorerie (DCF)
  • Évaluer la cohérence des flux d'exploitation, d'investissement avec le business plan
  • Déterminer l'horizon de prévision explicite
  • Le taux d'actualisation à retenir : CMPC ou WACC, coût des fonds propres
  • Flux normatif et la valeur finale (méthode de Gordon Shapiro)
  • De la valeur d'entreprise à celle des capitaux propres
5/ Utiliser les principales méthodes analogiques
  • Multiples boursiers ou de transactions récentes
  • Constituer l'échantillon d'entreprises comparables
  • Retraitements comptables
  • Agrégats pertinents : EBE, résultat d'exploitation
  • Définir les multiples de référence
6/ Le cours de Bourse
  • Le cas où le cours de Bourse est une valeur de référence incontournable
  • Les limites du cours de Bourse
7/ Passer de la valeur au prix
  • Différence entre valeur et prix
  • Définir les méthodes les plus appropriées à la situation
  • Prise en compte du contexte : majoritaire ou minoritaire
  • Étapes du processus d'acquisition
Approche Pédagogique

Approche Pédagogique

  • Pédagogie très opérationnelle fondée sur l'alternance entre théorie et pratique
  • Cas pratiques
  • Remise d’outils
  • Echanges d’expériences
Public Cible

Personnes Visées

  • Directeur financier
  • Responsable comptable
  • Contrôleur de gestion
  • Banquier
  • Analyste financier
  • Auditeur
  • Directeur général
  • Chef d'entreprise
Dates

Dates

  • 09 et 10 Avril 2024
  • 18 et 19 Juil. 2024
  • 22 et 23 Oct. 2024
  • Fin d'Inscription :
    Le Bulletin d'Inscription doit être rempli, cacheté, signé et envoyé par email : Au minimum 15 JOURS OUVRÉS avant la date de formation.